[책 요약] 돈의 심리학(1편), 모건하우젤, 왜 부자가 되지 못했는가

투자자의 위험 선호도는 개인의 경험에 좌우된다. 
코로나19를 겪으면서 본 주식과 부동산의 급성장은 공격적인 투자자들을 많이 만들어 냈다.
자산을 많이 가지고 있던 사람은 이런 흐름에 더욱 부자가 되었다.
모든 성공이 노력 덕분도 아니고 모든 빈곤이 게으름 때문도 아니라는 사실을 기억하고 겸손할 수 있는 사람이 많아졌으면 좋겠다.
이는 부자가 되기위해서도 필요하다. 저축을 늘리고, 눈에 보이는 물건을 바꾸지 않는 금전적 자산을 키워나가야 한다.

모건하우젤

전 월스트리트 저널 기자
모틀리풀의 칼럼니스트
콜라보레이티브 펀드 파트너

들어가는 글

역사가 반복되는 것이 아니다. 사람이 반복하는 것이다. - 볼테르

금융은 소프트 스킬(soft skill)이고, 소프트 스킬에서는 아는 것보다 행동이 더 중요하다.

이 소프트 스킬을 가리켜 나는 ‘돈의 심리학’이라 부른다.

1. 아무도 미치지 않았다

우리가 발견한 바에 따르면 개별 투자자의 위험 선호도는 개인의 경험에 좌우되는 것으로 보인다.

2. 어디까지가 행운이고 어디부터가 리스크일까

행운과 리스크는 한 뿌리에서 나온 것들이다.

행운과 리스크는 인생의 모든 결과가 개인의 노력 외에 여러 힘에 의해 좌우됨을 보여준다.

겉으로 보이는 것만큼 좋은 경우도, 나쁜 경우도 결코 없다.

 

우리가 행운과 리스크를 제대로 존중한다면 (나의 것이든 남의 것이든) 사람들의 경제적 성공을 판단할 때 겉으로 보이는 것만큼 좋은 경우도, 나쁜 경우도 결코 없음을 깨닫게 될 것이다.

모든 성공이 노력 덕분도 아니고 모든 빈곤이 게으름 때문도 아니라는 사실을 꼭 알아두어라.

너 자신을 포함해, 누군가를 판단할 때는 이 점을 반드시 기억해라.

다만 확실한 것은 어떤 결과가 100퍼센트 노력이나 의사결정으로 이루어진다고 생각해선 안 된다는 것!

3. 결코 채워지지 않는 것

내가 가지지 못한 것, 내가 필요하지 않은 것을 위해 내가 가진 것, 내가 필요로 하는 것을 걸 이유는 전혀 없다.

가장 어려운 것은 멈출 수 있는 골대를 세우는 일이다.

스스로를 멈추게 하는 골대, 즉 목표를 세우는 것, 이는 가장 중요한 일 중 하나다.

결과와 함께 기대치가 상승한다면 아무 논리도 없이 더 많은 것을 얻으려 분투하게 되기 때문이다.

'충분함'을 느끼지 못한다면 삶은 아무 재미가 없다.

사람들이 흔히 말하듯이, 결과에서 기대치를 뺀 것이 행복이다.

문제는 남과 비교하는 것이다.

4. 시간이 너희를 부유케 하리니

우리가 빙하기에서 얻을 수 있는 교훈은 이렇다.

어마어마한 결과를 가져오기 위해 반드시 어마어마한 힘이 필요한 것은 아니라는 사실이다.

작은 것이 불어나면, 그러니까 작은 성장이 미래 성장의 동력 같은 역할을 하게 되면, 그 출발점이 거의 논리를 거부하는 것처럼 보일 정도로 비상한 결과를 낳을 수 있다.

꽤 괜찮은 수익률을 계속해서 올리는 게 더 훌륭한 투자다.

최대한 오랫동안 반복적으로 할 수 있는 투자 말이다.

여기서 힘을 발휘하는 것이 복리의 원리다.

5. 부자가 될 것인가, 부자로 남을 것인가

전멸하는 일 없이, 포기하는 일 없이 오랫동안 살아남는 능력이 가장 큰 차이를 만들어낸다.

투자든, 커리어든, 사업이든 상관없이 생존이 여러분의 전략에서 기본 중의 기본이 되어야 한다.

 

좋은 계획은 이런 험준한 현실을 애써 아닌 척하지 않는다.

좋은 계획은 이 사실을 온전히 받아들이고 오류의 여지를 강조한다.

 

다양한 방식으로 안전마진을 확보할 수 있다.

검소한 생활, 유연한 사고, 느슨한 일정. 생각대로 일이 풀리지 않더라도 만족하며 살 수 있게 해주는 것은 무엇이든 해당된다.

현명한 낙천주의는 확률이 나에게 유리하며, 중간에 많은 고난이 있더라도 시간이 지나면 균형이 맞춰져 좋은 결과가 나올 거라는 믿음이다.

평균적으로 사람들은 스무 살이 되면 두 살 때 갖고 있던 신경세포 시냅스 연결의 절반을 상실한다.

신경 연결통로에서 비효율적이고 불필요한 것들을 제거하기 때문이다.

경제도, 시장도, 커리어도 종종 비슷한 경로를 따른다. 상실 한가운데서 성장이 일어난다.

 

 

6. 꼬리가 몸통을 흔든다

금융에서는 롱테일(long tail), 즉 결과 분포도에서 가장 멀리 떨어져 있는 끝단이 어마어마한 영향력을 가진다.

몇 안 되는 소수의 사건이 결과의 대부분을 책임지는 것이다.

더 안전하고, 더 예측 가능하고, 더 안정적인 수익을 원한다면 대형 상장기업에 투자해야 한다.

혹은 그렇다고 생각할 것이다. 하지만 기억하라. 꼬리가 '모든 것'을 좌우한다.

투자자로서 당신이 성공할 수 있느냐를 가름하는 것은 자동주행 모드로 유유히 달리던 수많은 세월이 아니라, 간간이 끼어드는 공포의 순간에 당신이 보이는 반응이 될 것이다.

 

우리가 투자의 천재를 훌륭하게 정의해 본다면 '주변 사람들이 모두 미쳐갈 때 평범한 것을 할 수 있는 사람'이 될 것이다.

2013년 버크셔 해서웨이 주주총회에서 워런 버핏이 말하길, 자신은 평생 400곳에서 500곳의 주식을 보유했지만 대부분의 돈을 벌어준 것은 그중 10곳이라고 했다.

찰리 멍거가 이어 이렇게 말했다.

"버크셔 해서웨이의 최고 투자 사례 몇몇을 제하면 장기실적은 거의 평균에 가깝습니다."

중요한 것은 100%이기는 것이 아니다. 이길 때 크게 이기고 질 때 작게 지는 것이다

7. 돈이 있다는 것의 의미

내 시간을 내 뜻대로 쓸 수 있다는 게 돈이 주는 가장 큰 배당금이다.

 

내 삶을 내 뜻대로 살고 있다는 강력한 느낌이 행복이라는 긍정적 감정에 더 믿을 만한 예측 변수였다.

 

돈으로 시간과 선택권을 살 수 있다는 건 어지간한 사치품과는 비교할 수 없을 만큼 큰 가치다.

8. 페라리가 주는 역설

당신이 멋진 차를 몰고 있을 때 사람들은 당신을 보지 않는다.

당신의 차에만 감탄할 뿐이다.

아무도 당신의 물건을 보고 당신을 존경하지 않는다.

9. 부의 정의

부란 눈에 보이는 물건으로 바꾸지 않은 금전적 자산이다.

부의 진정한 가치는 언젠가 더 큰 부가되어 지금보다 더 많은 것들을 살 수 있는 선택권과 유연성을 제공하는 데 있다.

10. 뭐 저축을 하라고?

내 시간을 내 뜻대로 쓸 수 없으면 불운이 던지는 대로 무엇이든 수용하는 수밖에 없다.

전 세계가 에너지 자산을 키운 방법은 가진 에너지를 늘린 것이 아니라 필요 에너지를 줄인 것이었다.

부를 쌓는 것이 나 자신의 검소함과 효율을 통해 촉진할 수 있는 일이라 생각하면, 미래는 더 분명해 보인다.

당신의 라이프스타일 규모는 자산이 늘어나는 것만큼 빠르게 규모가 커지는 데 반해, 나는 그 반만큼의 돈만 있어도 만족한다고 치자. 투자를 더 잘하지 못하는데도 불구하고 나는 당신보다 형편이 더 좋다. 투자수익률이 더 낮은데도 불구하고 나는 내 투자로부터 더 큰 혜택을 얻는다.

저축을 늘리는 가장 좋은 방법은 소득을 늘리는 것이 아니라 겸손을 늘리는 것이다.

 

지출 목표가 없는 저축은 우리에게 선택권과 유연성을 제공하며 내가 원하는 기회가 올 때까지 기다릴 수 있는 능력을 준다.

예고 없이 찾아온 황금 같은 투자 기회를 잡고 싶을 때 그 순간 기대 없이 잠자고 있던 저축은 당신의 인생을 구원할지도 모른다.